近日，友邦保险公告表示，已批准一项计划，在未来三年通过公开市场回购公司普通股，向公司股东返还100亿美元的资本，但这也需视乎市场及地缘政治状况而定。
高达100亿美元资本的股份回购计划，折合人民币达600多亿元，此举不难看出友邦保险对自身发展前景的信心。在公告股权回购计划的同时，友邦保险也披露了一份十分亮眼的年度成绩单。
公布百亿美元股份回购计划
对于回购股份的原因，友邦保险表示，股份回购计划代表以往一段时间以来所积累的资本已超出公司需要，当中已计应对资本市场压力状况及保留资本以实现策略和财务灵活性。
股份回购计划可以提升股东回报，同时可以让公司保留其财务实力，以继续投资于可利用的重大增长机遇。而股份回购计划的资金，则将以友邦保险集团的可用资本及现金储备拨付。并且，公告表示，友邦保险股份回购计划下所回购的股份将被注销。
国信证券分析师认为，“集团计划在未来三年回购100亿美元价值的股份，约等于目前市值的8.3%，再加上现金分红，该行预计集团未来三年的股息率至少在4.6%以上，大幅提升股票吸引力。”
高达100亿美元资本的股份回购计划，折合人民币达600多亿元，此举不难看出友邦保险对自身发展前景的信心。友邦保险首席执行官兼总裁李源祥也坦言，此次股份回购计划主要是鉴于集团非常强劲的财务状况。其在公告中表示，友邦保险在2021年缔造非常强劲的业绩，新业务价值上升18%。所有主要财务指标均录得增长，包括内涵价值权益创新高至750亿美元。按相同基准计算，本集团的新业务价值（除香港业务外）超出新冠疫情前的水平，而且所有报告分部的新业务价值均录得按年增长。
友邦保险披露的2021年全年业绩数据显示，该公司去年全年新业务价值上升18%至33.66亿美元，新业务价值率在提升6.3个百分点后在2021年达到59.3%。从盈利情况来看，2021年，友邦保险产生的基本自由盈余达到64.51亿美元，同比增8%，同期，内含价值营运溢利为78.96亿美元，同比增长7%。税后营运溢利增加6%至64.09亿美元。末期股息为每股108港仙，全年股息总额为每股146港仙，增长8%。
值得注意的是，友邦保险中国业务是目前新业务价值的最大贡献者。2021年友邦保险在中国内地实现新业务价值11.08亿美元，新业务价值利润率达到78.9%。代理生产力达到双位数字增长，推动新业务价值取得10%的增长。
光大证券分析师指出，2021年，友邦中国在天津、石家庄和四川代理分销的新业务价值较2020年增长74%，继2021年3月四川成都分公司成功开业后，湖北武汉分公司也于2022年1月开业，未来也将继续开拓地域市场，友邦预计2030年在内地市场将接触到现有地域版图5倍的潜在客户群。通过渠道扩张，友邦持续深耕中国内地市场，看重的是中国内地寿险市场偏低的渗透率、巨大的保障缺口以及高增长预期的中高收入群体规模将为友邦带来的业务增长潜力。公司预计2030年目标中国内地中高收入群体将超过9亿人，填补中国内地死亡保障缺口所需的潜在年度人寿保险费超过1600亿美元，2020年内地寿险市场渗透率仅2.4%，未来增长空间广阔。
李源祥亦在公告中表示：“中国寿险市场的渗透率仍然显著偏低，我们看准了帮助客户为其长期财务需求如退休而储蓄的额外增长机遇”。
把握中国内地银保模式转变机遇
除了保费规模及新业务价值稳步增长外，友邦保险也在加码投资布局渠道建设。2021年，友邦保险投资了24亿美元于额外的增长机遇，包括通过对中邮保险的投资，进一步拓宽友邦在极具吸引力的中国内地寿险市场的机遇，以及与东亚银行达成伙伴合作关系，扩展公司的分销能力。
“我很高兴友邦保险顺利完成认购中邮保险24.99%股权的投资交易。中邮保险是一家领先的银行关联寿险公司，并专注在中国内地为大众和新兴市场提供财务保障。这是友邦保险为继续拓宽我们在极具吸引力的中国内地寿险市场的机遇所迈出的重要一步。这项投资与友邦人寿聚焦中产阶层和富裕客户群的策略形成互补，并将使友邦保险受惠于中国内地客户细分市场更广泛的增长。”李源祥说道。
为把握中国内地银行保险模式转变的机遇，友邦保险于2021年与东亚银行建立独家伙伴合作关系。同时与中国邮政储蓄银行股份有限公司在2022年2月签订了新的银行保险合作伙伴关系。
国泰君安研报显示，随着友邦保险当前在个险渠道，以每年2个地区的速度进行区域拓展，以及银保渠道与邮储银行建立银保合作，预计增量区域的业务增长，将成为友邦中国新业务价值增长的主要超预期。
中信建投证券分析师指出，友邦入股中邮保险后，已经派驻专家小组协助产品设计、营销管理等事宜。未来公司将在中国大陆不断拓展，并将成功的拓展模式高效复制，从而进一步做大中国业务。
此外，李源祥还透露，友邦保险还将在2023年或以前做出高达15亿美元的投资，推动整个集团透过使用技术、数字化及分析转型，以支持我们实现未来宏大的增长目标。不难看出，友邦保险除了巩固既有个险渠道优势外，在银邮渠道和数字化转型方面，也在加速补短板。
除了在中国内地市场的亮眼表现，在中国港澳地区，同样收获了较好的成绩。李源祥表示，友邦保险在中国香港业务在2021年缔造37%的新业务价值增长，主要由本地客户群所带动。尽管中国内地旅客前往香港的“个人游”计划于2021年继续暂停，但澳门已恢复相关计划，带动友邦保险澳门分公司的中国内地访澳旅客销售较2020年录得卓越增长。
财报还显示，在东南亚市场，友邦保险泰国业务在2021年取得34%的新业务价值增长，反映主动将产品组合转向定期保费单位连结式及保障产品，以及代理及伙伴分销渠道均录得双位数字的增长。公司在新加坡的业务于2021年录得6%的新业务价值增长，受惠于代理的数字化工具采用率上升，缓减了下半年防疫限制措施收紧所带来的影响。
在马来西亚市场，友邦新业务价值上升26%，主要是由于代理和伙伴分销渠道均录得双位数字增长，以及伊斯兰保险业务取得卓越增长所带来的支持。按相同基准计算，其他市场在2021年录得较高的新业务价值，是由于下半年严格防疫限制措施所带来的影响抵销了上半年的双位数字增长。
