最近，通信行业许多上市公司披露了2020年上半年的业绩预测或业绩快报。《证券时报》记者梳理了40条公告，发现有12家上市公司存在亏损前净利润，9家上市公司保持盈利但净利润同比下降，2家上市公司业绩基本持平，17家上市公司净利润同比上升。最近，一些上市通信公司披露了2020年上半年的业绩预测或业绩报告。《证券时报》记者梳理了40条公告，发现有12家上市公司存在亏损前净利润，9家上市公司保持盈利但净利润同比下降，2家上市公司业绩基本持平，17家上市公司净利润同比上升。
记者注意到，在业绩喜人的通信上市公司中，光模块公司的业绩更为抢眼。在整个行业受到疫情冲击、生产经营受阻的前提下，光通信行业如何保持高度繁荣？相关上市公司的意外业绩背后透露了什么信息？
根据几家经纪商的研究报告，5G技术的改革和新基础设施市场的持续升温为光通信行业的繁荣奠定了坚实的基础。据光通信领域的市场调查机构LightCounting的一份报告显示，中国光模块供应商有望在2020年主导全球市场，市场份额将超过50%。
业绩超预期
日前，约有40家通信类上市公司披露了2020年上半年业绩预测，其中29家上市公司在解释业绩变化时提到了COVID-19肺炎疫情对其业绩的影响。具体影响大致可分为三类。一是复工生产延期，导致一些公司的生产经营活动受阻；第二，疫情蔓延到产业链的上下游，导致需求萎缩和销售收入大幅下降；第三，全球疫情的爆发影响了一些公司的海外业务。
然而，在整个行业受到疫情冲击的背景下，一些通信企业还是交出了引人注目的成绩单。其中，上半年上市公司在光通信领域的表现尤为抢眼。
7月9日，中集许闯（300308）公布了2020年上半年业绩预测，预计利润为3.36亿元至3.97亿元，同比增长62.08%至91.5%。在接下来的两天里，光通信领域的三家上市公司——博创科技（300548）、天福通信（300394）和信益胜（300502）也相继公布了上半年业绩预测，净利润同比出现增长。其中，信义生净利润表现突出，同比增长突出，预计上半年利润为1.8亿元至2亿元，同比增长123.15%至147.95%。
仔细回顾这四家上市公司的2019年年报，我们可以发现这些公司已经显示出增长势头。其中，负责生产光无源器件和光有源器件的博创科技，2019年的年营业收入为4.07亿元，同比增长48%；净利润达到778万元，同比增长233.91%。致力于为高端无源器件提供整体解决方案的天府通信，2019年实现营业收入5.23亿元，同比增长18.07%；净利润1.67亿元，同比增长22.91%。
据报道，光通信产业链涵盖许多细分领域，包括光通信芯片、光纤预热棒、光器件和光模块、光缆、光通信设备、运营商收购等。其中，光器件和光模块位于产业链的上游，是光通信的核心部分
据业内人士判断，“以销定产”模式在很大程度上为这些上市公司的采购和调度计划提供了保障，减少了市场波动带来的影响。事实上，当大多数公司在披露半年度报告时提到业绩变化主要受疫情影响时，光模块领域的这些上市公司都表示，上半年疫情对其生产经营没有产生重大影响。
5G及新基建带来利好
除了自身业务模式的稳定性外，记者了解到，推动光模块上市公司业绩增长的真正背景是5G技术的转型和新基础设施市场的升温。
今年3月，中共中央政治局常委召开会议，提议加快5G网络和数据中心等新基础设施的建设。新基础设施的攻击给5G基站的建设和5G技术的改革带来了明显的好处。根据工业和信息化部发布的数据，中国有超过25万个5G基站和超过3600万个5G用户。据估计，到今年年底，中国将有超过60万个5G基站，覆盖所有地级以上城市。
记者了解到，目前，中国各城市都加快了5G基站的建设。以重庆为例，目前重庆有3.2万个新的5G基站，共4.2万个5G基站，提前6个月完成了前期规划任务。方正证券的一份研究报告显示，5G基站建设的加速推动了光通信行业的繁荣。
根据天府通信2020年上半年的业绩预测，公司业绩的增长与全球5G网络和数据中心的建设有关，这加快了公司多条产品线的增量效率提升，在扩大大规模生产规模的同时，也提高了公司的盈利能力。
据了解，除了需求的增加，对光模块的具体需求也随着5G技术的变化而变化。记者了解到，在4G时期，光模块主要是6G和10G，而在5G时代，光模块主要是前向传输25G，中间传输50G/100G，后向传输200G/400G。这意味着随着5G网络的扩展和集中，对光模块产品的需求将更加多样化。
中集许闯半年度报告的业绩预测显示，公司业绩增长得益于全球数字通信市场的复苏，海外市场对400克产品的需求逐渐增加，对100克产品的需求持续增长；另一方面，由于国内新的基础设施市场和5G网络建设的加速，对25G、50G和200G产品的需求有所增加。
根据LightCounting发布的研究报告，2020年中国光模块供应商将主导全球市场，市场份额将超过50%。这意味着未来在光通信和光模块领域仍有很大的发展空间。
