中央经济工作会议闭幕之后，2020年12月22日，证监会召开会议定调明年资本市场的主要工作，重点提出着力加强资本市场投资端建设，增强财富管理功能，促进居民储蓄向投资转化，助力扩大内需。
居民储蓄在我国居民的家庭金融资产配置结构中占据较大比重。《中国家庭财富调查报告2019》显示，我国居民的家庭金融资产配置结构主要是以现金、活期存款和定期存款为主，占家庭财富近九成，“应付突发事件及医疗支出”、“为养老做准备”和“为子女教育做准备”是居民家庭储蓄前三个主因。中国一直以来是储蓄大国。数据显示，2008年我国储蓄率不仅达到世界第一，“巅峰状态”时一度上升到51.8%左右。虽自2009年以来我国储蓄率开始逐步下降，到了2011年跌破到50%以下，然后一直仍然处于下降的趋势，到2019年仅为45%。但中国金融学会会长、中国人民银行前行长周小川表示，中国居民的储蓄率虽然较十年前的50%有所降低，降至45%，但横向对比来看，中国居民储蓄率仍是全球最高。储蓄率高之外，居民储蓄规模也相当巨大。央行数据显示，2020年10月我国本外币存款余额超过210万亿元，其中居民的存款超过了90万亿元以上，人均存款超6万以上。超90万亿的居民储蓄规模超过了目前A股市场80万亿的总市值。
长期以来我国经济高储蓄和高投资相互支撑。足够多的储蓄，才能有较高的投资增长和经济增长；经济的持续快速增长又保证了足够的储蓄来源。但多年来，高储蓄率一直被视为是我国消费低迷、经济内生动力缺失、社会保障体系不完善、居民投资渠道狭窄等问题的体现。因此，此次证监会重点提出“着力加强资本市场投资端建设，增强财富管理功能，促进居民储蓄向投资转化，助力扩大内需”，既是目前解决资本市场活跃性问题，又是解决百姓资金拓展投资渠道的问题，更是通过促进投资建立国内大循环为主、国内国际双循环的战略需要。
当下，在中国经济新常态下，资本市场发生的一系列变革催生了居民理财意识的觉醒。以银行理财、储蓄、房地产投资等为主的传统家庭财富配置模式，正在向股权、证券化投资进行史无前例的转移。中金公司研究部就指出，中国居民家庭资产自改革开放开始逐步累积，随着发展水平逐步提高、生命周期演进，配置主力从满足生存、生活基本需求起步，到提高生活水平（购买各类家庭耐用消费品），再到购买不动产、乘用车等“昂贵”的固定资产，目前正在进入金融资产配置加速的拐点。
财富配置模式转移的背后有其深刻的原因。一方面，从大类资产配置上讲，在“房住不炒”政策基调下，告别全民炒房时代，住房正逐步回归居住属性；另一方面，近年来，私募股权市场发展、A股注册制推广、REITs产品试点等提供了多元化投资标的，为理财投资打开新的突破口，也为广大居民投资分享国家战略红利提供了差异化选择。最后，打破银行“刚性兑付”之后，在净值化转型的背景下，引导理财子公司等主体加大权益类产品布局，居民财富逐渐多元化配置，这些都有利于吸引居民储蓄以多种渠道、多种形式参与资本市场投资，促动实体经济中的资金供求双方实现更好匹配。
“促进居民储蓄向投资转化”政策之下，加上居民理财意识的觉醒，超90万亿规模家庭资产已经蓄势起航。但要实现“促进居民储蓄向投资转化”，就必须为居民投资提供有价值的投资渠道和有价值的投资资产。需要注意的是促进居民储蓄向投资转化，并不是鼓励居民都去直接投资股市。这是因为首先我国的资本市场稳定发展，需要股市机构化而不是大力发展散户化，其次对于居民个人来讲，居民储蓄进入股市可能面临着难逃亏损的命运。
“促进居民储蓄向投资转化”需要给投资者提供不同需求的投资产品，满足投资者投资的多样性需求；同时，完善各类制度，维护市场良好环境，保护投资者的合法权益；还要培育和引导投资者正确投资，尤其是长期投资以及价值投资并行。此外，更需要机构凭借在投研体系、大类资产配置能力、金融科技等方面的优势，实现投资者和投资标的精准对接，共同构建开放、稳定、友好并可持续发展的资管生态圈。
以金融科技企业恒昌为例，创业十年来，恒昌在金融科技和风控领域持续深耕，打造了建立在人工智能、区块链等创新技术基础上的风控体系；并在着眼拓展全球市场的同时，将海外市场成熟先进的经验带到中国，服务中、高净值客户，具备综合一站式解决客户的财富管理需求能力。当下，恒昌正通过不断完善产品筛选能力、风控能力、投研能力、科技赋能、客户体验以及全球化六大专业性能力，满足中、高净值客户的需求，同时还积极在品牌、产品、客户服务等方面全方位升级，以更精细化的客户管理能力、更生态化的产品构建能力、更专业化的投研顾问能力、更智能化的数字服务能力、更定制化的传承规划能力、更精英化的人才队伍建设、更全面化的风控合规能力，打造以知识和人才为内核的发展驱动力和核心竞争力，助力“促进居民储蓄向投资转化”，满足中、高净值人群日益增长的财富管理需求。
